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7.8亿收购强视传媒 道博股份强势切入影视产业  

2014-06-16 21:30:24|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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                                  文/邹光祥

 A 股市场再次迎来一家重量级的影视公司——浙江强视传媒。

12日,道博股份(600136.SH)公告将以发行股份及现金支付作价7.8亿元收购强视传媒100%股权,以此切入电视剧制作业。首次消息影响,道博股份连续两日一字涨停,16日再次大涨7.02%,收盘价为16.46元。

“对于主营匮乏,生存难以为继的道博股份来说,收购强视传媒无疑为其转型提供了坚实的基础。”市值管理专家、经伦传成(北京)投资咨询有限公司董事长胡延庚称,“从公开的数据看,此次收购增值率并不高,且强视传媒承诺3年至少赚2.4亿元,这给道博股份的持续盈利带来支撑。”

胡延庚指出,“收购一旦完成,道博股份将完成华丽转身,由主营磷矿石贸易和公寓管理转型为影视公司。按照收购承诺,平均每年8000万元的净利润,以道博股份资产重组后1.3亿股本计算,其每股收益为0.65元。如果以A股影视传媒平均40倍市盈率,道博股份股价仍有上涨空间。”

道博股份上市16年来,这次重大资产重组可谓恰逢其时。英大证券研究所所长叶旭晨表示,“自去年以来,影视传媒公司持续被资本看好,不少上市公司纷纷收购相关标的,造成收购价码水涨船高。不过,这次道博股份收购强视传媒,从交易数据来看,还算公允。强视传媒在影视行业知名度颇高,有相当的市场号召力和品牌影响力。从投资的角度看,比较看好这次收购。”

根据公告,道博股份拟向游建鸣等9名自然人及乐视网等6家机构,以不低于11.75元/股合计发行5362万股,购买其合计持有的强视传媒80.77%股权;并支付现金1.5亿元购买剩余的19.23%。这意味着整个标的资产作价7.8亿元。截至2013年12月31日,强视传媒母公司报表净资产2.6亿元,评增值5.17亿元,增值率为196%。

 资料显示,强视传媒旗下有3家全资子公司、1家控股子公司和2家分公司。自成立以来累计投资或制作了超过25部电视剧作品,包括《金粉世家》、《小李飞刀》、《聊斋之狐仙》等,还参投过电影《倩女幽魂》。其股东包括演员叶璇、胡一朦、杜淳等。

强视传媒原股东方在承诺2014至2016年净利润分别不低于6050万元、8043万元和1.06亿元的同时,还提出如果实际净利润超过承诺数,则超额部分的40%将作为对核心管理层人员的业绩奖励。预案显示,支撑未来盈利的除即将上映的《绝命追踪》、《爱了别再说痛》之外,目前在拍的电视剧包括《新龙门客栈》、《最后一战》和《花雕》,《大清相国》、《新金粉世家》和《上个世纪的爱情》等多个剧目已备案公示。

 本次交易过程中,公司还拟向现大股东新星汉宜发行2212.77万股股票,发行价格与收购资产的发行价一样,也是11.75元每股,预计募集资金2.6亿元,其中1.5亿元用于支付收购强视传媒的现金对价,剩余募集资金主要用于补充标的公司的营运资金。该方案除了配套募资外,还可以保障新星汉宜的控股股东地位,全部交易完成后,新星汉宜持有公司的股份比例将从19.39%提升至23.52%,考虑到游建鸣与金华东影的合计持股比例也达到20.14%,后者已作出36个月内不谋求上市公司控制权的承诺。

“强视传媒是一家非常扎实的影视公司。无论是增发价格、配套融资数量还是资产评估的增值率和盈利承诺,这次收购的方案均符合市场预期,是一个符合多方利益的多赢方案。”众多市场人士指出,“相对于其它影视传媒公司,强视传媒已经用过去的业绩和业界影响力证明了自己。道博股份未来将借资产重组之机切入电视剧制作行业,并使影视资产其利用上市融资平台获得快速发展,将公司打造成为一家实力雄厚的大型文化企业。”

此外,对收购形成有力支持的还有即将出台的有关影视行业国家扶持政策。中国网财经获悉,随着2014上海电影节的临近,中国电影、电视产业有望再获重大政策红包。 

未来将有一揽子的政策红利。据悉,国家将在差别化用地政策、财税和金融等方面给予影视产业政策支持。业内人士称,这将进一步推动中国影视产业的快速发展,实现中国影视由影视大国向影视强国的转变。

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