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上市公司参设并购基金成瘾  

2014-06-19 13:28:37|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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6月17日,当代东方宣布参与设立50亿元并购产业基金,堪称大手笔。随着近年来上市公司并购重组步伐加快,一系列产业并购基金也成为上市公司眼中的香饽饽。据金融资记者统计,今年以来,陆续有近20家公司参与成立产业并购基金,总额超过150亿元。其中,文化、医药类公司占据半壁江山。

从上市公司所处行业来看,今年以来,包括山水文化、天舟文化、省广股份、蓝色光标、当代东方等文化企业,以及中恒集团、迪安诊断、昆明制药、莱美药业、爱尔眼科等医药企业均频繁设立产业并购基金。最新案例是当代东方、山水文化和中恒集团。

当代东方一直热衷于影视业投资,公司6月16日公告,已与华安资管签署《设立产业基金战略合作协议》,双方共同看好中国文化传媒领域资产的投资、并购及相关上市公司定向增发业务,拟在相关产业及领域进行投资。此次共同发起设立的“华安当代文化产业基金”总规模50亿元,存续期限为1.5+1.5年,该产业基金将参与包括文化传媒行业优质资产的并购、重组、新设等一系列涉及一二级市场的投资。

借壳*ST天龙的山水文化则于6月7日公告,公司与七弦投资、六合逢春拟共同发起设立一只文化产业投资并购基金,用以参投或收购符合公司发展战略需要的文化类企业,并通过有效整合,提升所投项目盈利能力,该基金总规模20亿元,存续期为3.5年,重点投资行业包括动漫、游戏、影视、旅游、演艺及移动互联网等领域。

医药产业基金设立也是大手笔。主打中药产业的中恒集团4月15日披露,拟与第一大股东广西中恒实业等出资方共同出资,设立医药产业并购基金,投资总额上限10亿元,用以对收购并购对象,并对并购对象培育管理,提升公司在医药行业内的实力地位。4月25日,昆明制药公告与管理层合伙公司、平安智汇及平安财智设立并购基金,规模不低于5亿元。此外,省广股份、莱美药业产业基金规模也都超过4亿元。

光祥财经梳理案例发现,与普通对外投资相比,上市公司设立产业并购基金目的较为明确,目标锁定较为精准,均围绕公司现有主业展开投资。

比如,莱美药业明确表示,产业基金重点拟收购的企业包括:围绕医药行业上下游,通过资源整合后形成的成长型企业;围绕医药行业的横向大型并购;以及标准医药行业PE投资。天舟文化也表示,产业基金以产业整合与并购重组等方式,专注于投资与文化产业相关的从事移动互联网产业的早期新兴企业;省广股份设立的产业基金则用于并购扩张与产业整合的广告行业,以提高和巩固公司行业地位。

值得关注的是,今年以来设立产业基金的公司绝大多数为重组、借壳方面动作较为频繁的公司。比如,省广股份、蓝色光标此前均经历过重组,而德力股份、莱美药业、昆明制药等目前均处于停牌阶段,且德力股份和昆明制药已明确为重组停牌。

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